vol.26　資産の分類

投資において、資産配分は重要ですが、資産配分の前には資産の選択があり、選択の前には資産の分類があります。4資産分類は1990年代から2000年代初頭にかけて定められたもので、以前の5・3・3・2規制においては貸付債権や不動産はオルタナティブではなく普通に含まれていました。運用目標に合わせて分類し、報告目的で4資産+オルタナティブに構成することは可能です。資産分類の視点について解説します。

テーマをよりご理解いただくために
●本テーマに関連した「森本紀行はこう見る」
「投資の基本は分類して統治することである」（2022.7.14掲載）
経済グローバル化の進展によって再考しなければならない分類の視点や、分類が運用会社の裁量を規定することについて、具体例を挙げて解説しています。

「上手な投資の秘訣は金利生活者の資産分類だ」（2022.7.28掲載）
金利生活者を例に、投資家が自己の哲学に従って資産分類を決めることの合理性や視点について解説しています。

講師・パネリスト紹介

森本 紀行

HCアセットマネジメント株式会社　代表取締役社長

東京大学文学部哲学科卒業。ファンドマネジャーとして三井生命（現大樹生命）の年金資産運用業務を経験したのち、1990年1月ワイアット（現ウィリス・タワーズワトソン）に入社。日本初の事業として、企業年金基金等の機関投資家向け投資コンサルティング事業を立ち上げる。年金資産運用の自由化の中で、新しい投資のアイディアを次々に導入して、業容を拡大する。2002年11月、HCアセットマネジメントを設立、全世界の投資のタレントを発掘して運用委託するという、全く新しいタイプの資産運用事業を始める。

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