vol.42　資産運用の高度化

「資産運用の高度化」はフィデューシャリー・デューティーとともに金融庁の重点施策として挙げられおり、金融の市場化が、今に至るも進んでいないことが課題として認識されています。資産運用の高度化とは投資の目的を明確にし、その目的達成のため投資の質を高めていくことです。高度化には投資による果実の使い道に対してどのような運用手法が適当か分析することや、投資元本の資本性の分析が不可欠です。預金取扱金融機関、企業年金などの機関投資家や個人の資産形成高度化には何が必要かを解説します。

テーマをよりご理解いただくために
●本テーマに関連した「森本紀行はこう見る」
「金融庁に「高度化」を求められた資産運用の貧困」（2014.10. 9掲載）
高度化を求められている資産運用について、一つの例として投資信託の系列重視の事例をあげています。金融機関の持続的なビジネスモデルの基礎となる、顧客の利益にかなった行為を励行することが、結果的に、金融機関の利益にもなる「好循環」が実現するはずであること、販売会社を介在させる問題点の解決策として販売会社の質を高めること、販売会社を通さない事業構造（いわゆる直販）についても言及しています。

「非金融とテクノロジーが破壊できない金融こそ真の金融だ」（2023.12.7掲載）
金融は、金融以外の様々な領域との融合によってこそ、真に顧客本位なものになります。また、テクノロジーの発展により、金融機能の顧客への提供形態が本質的に変化すれば、金融と非金融の機能が一元的に提供される可能性が開け、真に顧客本位な事業を展開する基盤となり得ます。

講師・パネリスト紹介

森本 紀行

HCアセットマネジメント株式会社　代表取締役社長

東京大学文学部哲学科卒業。ファンドマネジャーとして三井生命（現大樹生命）の年金資産運用業務を経験したのち、1990年1月ワイアット（現ウィリス・タワーズワトソン）に入社。日本初の事業として、企業年金基金等の機関投資家向け投資コンサルティング事業を立ち上げる。年金資産運用の自由化の中で、新しい投資のアイディアを次々に導入して、業容を拡大する。2002年11月、HCアセットマネジメントを設立、全世界の投資のタレントを発掘して運用委託するという、全く新しいタイプの資産運用事業を始める。

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